九月美股会迎接“狂风暴雨”？这份安全指南值得收藏关注！

风雨飘摇的八月即将结束，根据历史经验，投资者应该做好准备，迎接9月的进一步动荡。9月是美股市场表现历来平淡的月份，“9月魔咒”的说法由此而来。

据CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall称，自1945年以来，标普500指数在9月份的平均月回报率为-0.73%，是平均表现最差的月份。这也是唯一一个标普500指数月度下跌次数多于上涨次数的月份，为美股全年表现最差一个月份。

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以AI人工智能引领的美股猛烈上涨，似乎在8月份耗尽了能量，标普500指数有望创下6个月以来的最差月度表现，纳指也将创下今年以来的最大月度跌幅，但如果以过去几十年的情况为鉴，预计仅有两个交易日的9月份将更加动荡。

投资机构CFRA Research在周一的一份说明中表示，由于 9 月份的基准指数表现不佳，我们提醒投资者做好准备，应对未来一个月标普500指数和纳斯达克指数可能出现的令人失望的结果。

美股今年的快速攀升在8月份陷入停滞，此前近期强劲的经济数据引发了人们对美联储维持利率高于预期的时间的担忧，从而引发了长期国债收益率的飙升。

标普500指数本月迄今下跌近 2%，将创下2月份以来的最大单月跌幅。然而，根据道琼斯市场数据，当大盘股指数在8月份下跌2%或更多时，9月份的回报往往更差。

随着市场对利率、通胀和经济前景的持续评估，未来几周将有很多事情值得关注。因此，当时间来到9月份时，有三个关键日期值得关注：

9月1日星期五：美国非农数据

该报告将是决定美联储下一步利率走势的关键。一致估计该数据将显示美国经济增加了17万个职位，与7月份18.7万个职位的增长相比有所放缓。

对此，市场分析人士表示，8月份的就业报告将强调劳动力市场的显著韧性，并支持有必要进一步加息以冷却经济的观点。

9月13日星期三：美国CPI数据

该报告可能会比7月份3.2%的同比增速更快，从而使美联储继续保持对抗通胀的压力。

CPI报告将凸显通胀重新上升的重大风险，而通胀的运行速度已经远远超过了美联储认为符合其2%目标区间的速度。因此，目前的环境并不表明美联储需要在政策上做出调整，在政策制定者准备宣布通胀任务完成之前，还有很长的路要走。

9月20日星期三：美联储利率决议

在过去12次会议中，美联储已在11次会议上加息。该央行在7月份将基准联邦基金利率上调了25个基点，至 5.25%-5.50%（这是 2001 年 1 月以来的最高水平），以持续遏制通胀。

此外，鲍威尔将在会后新闻发布会上坚持其鹰派立场，并重复他在杰克逊霍尔会议上传达的信息，即美联储仍有更多工作要做，以降低通胀。这将为在今年底前再次加息敞开大门，可能是在美联储11月份的会议上。

事实上，交易员们普遍认为，美联储基金利率在今年年底处于5.50%-5.75%区间的可能性大约为 50%。与此同时，在2024年初看到降息的希望几乎完全破灭。

如果美联储过早开始放松银根，就有可能犯下重大的政策错误，从而导致通胀压力再次上升。如果说美联储有更大的加息空间，不如说它有更大的降息空间。

这些潜在风险同样值得关注

投资者还将关注政府持有的价值约820亿美元的学生贷款的情况，这些贷款将于10月份开始偿还。这可能会在假日购物季之前削弱消费者支出。

与此同时，美国众议院强硬派和中间派共和党之间关于削减开支的争执，如果议员们无法在9月30日之前达成协议（届时资金将在10月底耗尽），联邦政府将面临十年内第四次关门的风险。高盛分析师本周写道，政府关门将直接导致美国经济增长每持续一周就减少约0.15个百分点。

当然，多头投资者在很大程度上因今年克服了潜在陷阱而获得了回报。尽管 2 月份出现地区性银行危机、6 月份出现债务违约担忧，并且担心美联储自1980年代初以来最激进的加息步伐将推动经济陷入衰退并阻碍企业盈利增长，但标普500指数仍上涨。

Villere & Co 投资组合经理Sandy Villere 表示：“如果你认为 9 月份的波动性会比平时稍大一些，那么现在似乎是卖出进攻、买入防守的好时机。”

需要对冲风险，或者想要在跌势中获利的投资者，可以关注做空大盘指数的ETF。

做空纳斯达克100指数ETF-ProShares $PSQ 做空道琼斯指数-ProShares $DOG 2倍做空纳指-ProShares $QID 做空标普500指数-ProShares $SH 2倍做空标普500指数-ProShares $SDS 2倍做空道琼斯指数-ProShares $DXD 3倍做空纳斯达克指数-ProShares $SQQQ 3倍做空标普500指数-ProShares $SPXU 3倍做空道琼斯指数-ProShares $SDOW 做空罗素2000指数-ProShares $RWM 2倍做空罗素2000指数-ProShares $TWM 3倍做空美国小盘股-Direxion $TZA

此外，加息利空科技股，投资者还可以考虑投资做空特斯拉、苹果、英伟达单只个股的反向做空ETF，用来对冲风险或者放大收益。

AXS TSLA Bear Daily ETF (TSLQ) $TSLQ AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF $NVDS AXS 1.5X PYPT Bear Daily ETF $PYPS Direxion Daily AAPL Bear 1X Shares $AAPD Direxion Daily TSLA Bear 1X Shares $TSLS GraniteShares 1x Short TSLA Daily ETF $TSLI

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。